债券投资的原则与策略
发布时间:2019-03-02
投资债券不仅需要收益,还需要风险。因此,根据债券盈利能力、安全性和流动性的特点,我们总结了债券投资的以下原则: 1。盈利原则 不同类型的债券收益率大小不同,投资者应根据实际情况进行选择,如国债由政府税收担保,有充冠军策略论坛 - 手机版分、安全的还款担保,一般认为是无风险投资;企业债券有还本的风险。以及对时间的兴趣。作为这种风险的回报,企业债券的收益率高于政府债券,当然,实际的收益情况也需要考虑税收成本。 2。安全原则 投资债券比其他投资工具安全得多,但这只是相对的,而且安全问题仍然存在,因为经济环境发生了变化,经营条件发生了变化,债券发行人的信用评级也没有改变,因此投资债券也应考虑不同的B类证券。例如,就政府债券和公司债券而言,政府债券的安全性是绝对高的。企业债券有时面临违约风险。尤其是在企业管理不善甚至破产的情况下,偿还全部本息的可能性不大。企业债券的安全性低于政府债券,对于抵押债券和无担保债券,作为最终还债担保的抵押品的安全性相对较高。 三。流动性原则 债券的强流动性意味着债券可以以更快的速度转换成货币,转换成货币后,债券的价值不会因成本过高而受损。否则,就意味着债券的流动性较差,影响债券流动性的主要因素是债券的到期日。到期时间越长,流动性越弱,到期时间越短,流动性越强,而且不同类型的债券流动性也不同,如国库券和金融债券发行后可以上市转让,因此公司债券的流动性相对较差,目前,我国上市公司债券的流动性较差。我国公司债券发行后再申请上市的流动性差异较大。上市前后债券流动性差异较大。上市后债券的流动性也受债券发行人资信状况的影响。 在债券投资的具体操作中,投资者应考虑影响债券收益的各种因素,在债券类型、债券期限、债券收益率(不同债券)、投资组合等方面做出自己的选择。 根据投资目的的不同,个人投资者的债券投资方式可分为以下三种: (1)负投资总额(购买和持有法),即投资者购买债券的目的是为了节省和获得更稳定的投资利息,这些投资者往往没有时间分析和关注债券投资,或者基本不了解债券和市场。他们的投资方法是购买一定的债券并持有至到期,以获得定期支付的利息收入。适合这些投资者的债券包括证书债券、簿记债券和信用良好的公司债券。如果资本不十分充裕,这些投资者的最佳购买方式是易于变现的簿记债券和D在交易所交易的公司债券。这种投资方法风险小,回报波动小。 (2)充分主动的投资,即投资者投资债券,以获得市场波动引起的价格波动的回报,投资者对债券和市场有深刻的了解,属于更专业的投资者,具有较强的预测市场和个别债券走势的能力。他们的投资方法是通过对市场和个人债券的判断和预测,低价买入,高价卖出,如果未来债券价格(净价,下同)预期上涨,则买入债券,直到价格上涨和卖出;如果未来债券价格预期下跌,则持有债券的价格也会上涨。在价格下跌的情况下,债券将被买入,这种投资方式在债券投资上有较高的回报率,但同时也面临较高的波动风险。 (3)部分积极投资,即投资者购买债券主要是为了获取利息,但同时抓住价格波动的机会获取收益,这些投资者对债券和市场有一定的了解,但对债券市场的关注和分析时间有限。他们的投资方法是在债券价格上涨时买入和卖出债券,以获得差额收益。如果债券价格不上涨,将持有债券至到期日,以获得利息收入,这种投资方式下债券投资的风险和预期收益高于负投资总额,但低于正投资总额。
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